Pairs Trading: Correlación La correlación es un término del análisis de regresión lineal que describe la fuerza de la relación entre una variable dependiente y una variable independiente. La centralidad de la negociación de pares es la idea de que si las dos acciones (u otros instrumentos) se correlacionan lo suficiente, cualquier cambio en la correlación puede ser seguido por una reversión a la tendencia media de los pares, creando una oportunidad de beneficio. Por ejemplo, el stock A y el stock B están altamente correlacionados. Si la correlación debilita temporalmente el stock A se mueve hacia arriba y el stock B se mueve hacia abajo, un comerciante de pares puede explotar esta divergencia cortocircuitando el stock A (el problema excesivo) y pasando mucho tiempo en el stock B (el problema de bajo rendimiento). Si las acciones vuelven a la media estadística, el comerciante puede beneficiarse. 13 La importancia de la correlación La correlación mide la relación entre dos instrumentos. Podemos ver en la Figura 1 que los contratos de futuros e-mini SampP 500 (ES, en rojo) y e-mini Dow (YM, en verde) tienen precios que tienden a moverse juntos o que están correlacionados. 13 Gráfico 1 Este gráfico diario de los contratos futuros de ES y YM e-mini muestra que los precios tienden a moverse juntos. Imagen creada con TradeStation. 13 13Recuerde, los comerciantes de parejas intentan: 13 Identificar las relaciones entre dos instrumentos 13 Determinar la dirección de la relación y 13 Ejecutar operaciones sobre la base de los datos presentados. La correlación entre dos variables como las tasas de rendimiento o los precios históricos es una medida estadística relativa del grado en que estas variables tienden a moverse juntas. El coeficiente de correlación mide la medida en que los valores de una variable están asociados con los valores de otra. La correlación positiva perfecta (-1) existe cuando los dos valores se mueven en direcciones opuestas (es decir, el stock A se desplaza hacia arriba mientras que el stock B se desplaza hacia abajo) 13 Correlación positiva perfecta (1) Existe si los dos valores se mueven en perfecto equilibrio (es decir, la acción A y la acción B se mueven hacia arriba y hacia abajo al mismo tiempo) y 13 No hay correlación (0) si los movimientos de precios son completamente aleatorios (stock A y stock B suben y bajan Aleatoriamente). 13 -1 0 1 13 Correlación negativa perfecta Sin correlación Correlación positiva perfecta 13 13 13Para los operadores buscan instrumentos cuyos precios tienden a moverse juntos, es decir, cuyos precios están correlacionados. En realidad, sería difícil (y altamente improbable) lograr una perfecta correlación positiva sostenida con cualquier dos valores: eso significaría que los precios se imitarían exactamente unos a otros. En cambio, los comerciantes de pares buscan valores con un alto grado de correlación para que puedan tratar de obtener beneficios cuando los precios se comportan fuera de esta norma estadística. Las correlaciones de 0.8 o más arriba se usan a menudo como un punto de referencia para los comerciantes de pares (una correlación menos de 0.5 se describe generalmente como débil). Idealmente, una buena correlación se presenta en múltiples marcos de tiempo. 13 13Por qué la correlación es importante para el comercio de pares? Si los dos instrumentos no estuvieran correlacionados para empezar, cualquier divergencia y convergencia posterior en el precio podría, en general, ser menos significativa. Como ejemplo, vamos a considerar una carretera principal a lo largo de un río. En general, el camino sigue muy de cerca el río. De vez en cuando, el camino debe divergir lejos del río debido al terreno o al desarrollo (comparable a la extensión en precio). Sin embargo, cada vez que esto sucede, el camino vuelve a su lugar paralelo al río. 13 13En este ejemplo, la carretera y el río tienen una relación correlativa. Sin embargo, si comparamos el río con otro camino de tierra cercano, sin correlación definible con el río (es decir, sus movimientos son completamente aleatorios), sería inútil predecir cómo se comportarían los dos con relación al otro. La correlación positiva entre la carretera principal y el río, sin embargo, es lo que hace razonable anticipar que la carretera principal y el río eventualmente se reunirán. La misma lógica es válida para el comercio de pares: mediante la identificación de valores correlacionados, podemos buscar períodos de divergencia, tratar de averiguar por qué el precio se está separando y tratar de obtener beneficios a través de la convergencia. 13 Nota: Un enfoque diferente es tratar de obtener beneficios a través de divergencias adicionales (conocidas como operaciones de divergencia). Aquí, nos centraremos en las estrategias que intentan beneficiarse a través de la convergencia, o una reversión a la media (conocida como convergencia comercial). 13 Determinación de la correlación 13El primer paso para encontrar pares adecuados es buscar valores que tengan algo en común y que se negocien con buena liquidez y puedan ser cortocircuitados. Debido a los riesgos de mercado similares, las compañías competidoras dentro del mismo sector hacen pares potencial naturales y son un buen lugar para comenzar. Ejemplos de instrumentos potencialmente correlacionados podrían incluir pares tales como: 13 Coca-Cola y Pepsi 13 Dell y Hewlett-Packard 13 Duke Energy y Allegheny Energy 13 E-mini SampP 500 y E-mini Dow 13 Exxon y Chevron 13 Lowes y Home Depot 13 McDonalds y Yum Brands 13 SampP 500 ETF y SPDR DJIA ETF. A continuación, necesitamos determinar la correlación que tienen. Podemos medir esto usando un coeficiente de correlación (descrito arriba), que refleja cuán bien los dos valores están relacionados entre sí. Los cálculos específicos detrás del coeficiente de correlación son algo complicados y caen fuera del alcance de este tutorial sin embargo, los comerciantes tienen varias opciones para determinar este valor: 13 La mayoría de plataformas comerciales proporcionan algún tipo de indicador técnico que se puede aplicar a los dos valores, Matemáticas automáticamente y trazando los resultados en una tabla de precios. 13 Los operadores que no tienen acceso a este indicador técnico particular pueden realizar una calculadora de coeficientes de correlación de búsqueda en Internet para acceder a las herramientas en línea que realizan los cálculos. 13 Los operadores pueden introducir los datos de precio en Excel y utilizar su función CORREL para realizar los cálculos, como se muestra en la Figura 2: 13 Figura 2 Excel se puede utilizar para calcular un coeficiente de correlación de pares. 13 13Después de determinar los coeficientes de correlación, los resultados pueden utilizarse como un filtro para encontrar los pares que muestran el mayor potencial. 13 Relación de precios 13Cuando encontramos parejas correlacionadas, podemos determinar si la relación es media revertir, es decir, cuando el precio no diverge, se volverá a su norma estadística Podemos establecer esto mediante el trazado de la relación de precios de pares. Al igual que el coeficiente de correlación, la mayoría de las plataformas de negociación vienen equipadas con un indicador técnico (quizás denominado relación de precios o proporción de spread) que se puede aplicar a un gráfico para trazar la relación de precios de dos instrumentos, lo que proporciona una representación visible y numérica del precio De un instrumento dividido por el precio del otro: 13 13Relación de precios Precio del Instrumento A / Precio del Instrumento B 13 13Si los comerciantes no tienen acceso a este tipo de análisis en una plataforma de negociación, los datos de precios pueden ingresarse en Excel, como Que se muestra en la Figura 3: 13 Figura 3 Excel se puede utilizar para calcular un par de precios, o spread, ratio. 13 13Si añadimos líneas de desviación estándar, podemos obtener una idea de cuán lejos de la media se mueve la relación de precios. La desviación estándar (calculada como la raíz cuadrada de la varianza) es un concepto estadístico que ilustra cómo un conjunto específico de precios se divide o se distribuye alrededor de un valor medio. Una distribución de probabilidad normal se puede utilizar para calcular la probabilidad de ocurrencia de cualquier resultado particular en la distribución normal: 13 68.26 por ciento de los datos caerán dentro de / - una desviación estándar de la media 13 95.44 por ciento de los datos caerán dentro de / - dos Las desviaciones típicas de la media 13 99,74 por ciento de los datos caerán dentro de / - tres desviaciones estándar de la media. 13 13Aplicando estos datos, esperamos hasta que la relación de precios diverge x número de desviaciones estándar tales como / - dos desviaciones estándar e introduzca un comercio largo / corto basado en la información (el número de desviaciones estándar seleccionadas se determina a través del análisis histórico y la optimización) . Si el par vuelve a su tendencia media, el comercio puede ser rentable. 13 Eventos que desencadenan debilidad en la correlación 13Cuando dos instrumentos están altamente correlacionados, ciertos eventos pueden causar una debilidad temporal en la correlación. Debido a que muchos factores que causan movimientos de precios afectan a parejas correlacionadas por igual (como anuncios de la Reserva Federal o turbulencias geopolíticas), los eventos que provocan debilidad en la correlación se limitan generalmente a las cosas que afectan principalmente sólo a uno de los instrumentos. Por ejemplo, la divergencia puede ser el resultado de cambios temporales en la oferta y la demanda dentro de una acción, como cuando un único inversionista grande cambia posiciones ya sea comprando o vendiendo en uno de los valores representados en un par. 13 Nota: Todas las compañías cotizadas en los Estados Unidos deben notificar a la bolsa de cotización (por ejemplo, NYSE o Nasdaq) cualquier desarrollo corporativo que pueda afectar la actividad de negociación en esa acción antes de hacer público el anuncio. 13 Cambios relacionados con la salud financiera de la empresa 13 Reestructuración o fusiones 13 Información importante sobre sus productos (ya sean positivos o negativos) 13 Cambios en la administración de claves y 13 Aspectos legales o regulatorios que podrían afectar el poder de la empresa para realizar negocios. 13 bolsas de valores de los Estados Unidos están autorizadas a emitir una suspensión temporal de la actividad comercial basada en la evaluación de un anuncio. En general, cuanto más probable es que el anuncio tenga un efecto en el precio de las acciones, mayor será la probabilidad de que el intercambio haga un llamamiento a la suspensión de la negociación hasta que las noticias se difundan al público. 13 Además, si un precio de las acciones cotizadas en los Estados Unidos cambia significativamente dentro de un período de cinco minutos, se puede emitir una pausa comercial a corto plazo. Una pausa dura cinco minutos a menos que todavía exista un desequilibrio significativo entre las órdenes de compra y venta de valores después de ese período. Los movimientos de precios que desencadenan una pausa son: 13 movimiento del precio del 10 por ciento para los valores en el SampP 500, Russell 1000 Index y algunos productos negociados en bolsa 13 30 por ciento del movimiento de precios para otras acciones con un precio de 1 o superior o 13 50 por ciento movimiento de precios para otros Las existencias por debajo de 1. 13 13 La debilidad también puede ser causada por desarrollos internos o eventos que ocurren dentro de compañías como fusiones y adquisiciones, reportes de ganancias, cambios de dividendos, desarrollo / aprobación de nuevos productos y escándalo o fraude. Particularmente si un acontecimiento interno es inesperado, el precio implicado de las acciones de la compañía puede experimentar fluctuaciones rápidas y dramáticas del precio. Dependiendo del evento, el cambio de precio puede ser muy corto plazo o puede resultar en un cambio de tendencia. 13Correlation-Based Forex Trading Strategies La comprensión de los principios de la correlación impulsará sus perspectivas de lograr éxito forex consistente, escribe Adam Grunwerg de Investoo. Por ejemplo, es posible combinar cualquiera de los conceptos de correlación en una estrategia de comercio de divisas para que pueda capturar una corriente consistente de beneficios Definiendo la correlación Así pues, Qué es este tema todo sobre la correlación mide la relación mutua entre dos activos durante un período de tiempo especificado. Este parámetro oscila entre 1 (correlación positiva perfecta) y -1 (correlación negativa perfecta). La correlación positiva implica que los movimientos direccionales de dos valores son idénticos. Además, los números positivos más grandes indican que estos movimientos están cada vez más cerca. En comparación, la correlación negativa significa que dos activos se mueven en direcciones completamente opuestas con números negativos crecientes que implican divergencias más poderosas. Cómo la correlación se aplica a Forex Siempre que el comercio de divisas, debe comprender que usted es, en realidad, comprar y vender una combinación de dos pares de divisas. Estos pares constan de dos monedas y su precio se determina dividiendo el valor de uno por el del otro. Una vez más, debe darse cuenta de que en realidad está generando dos operaciones cada vez que respalda un par de divisas. Por ejemplo, si usted negocia el EUR / USD largo, usted está comprando el euro y la venta del USD. En consecuencia, estaría creando un error si considera que este comercio se basa sólo en un par de divisas. En su lugar, debe entender que ha iniciado una asociación de negocios con dos monedas. Esto es crucial para apreciar para que pueda reconocer la correlación y la interconexión de cada una de estas dos monedas en relación con los demás. Por ejemplo, muchos inversionistas prefieren diversificar sus inversiones como una forma de disminuir su exposición al riesgo. Sin embargo, antes de alcanzar este objetivo, verá que es un ejercicio beneficioso examinar las monedas implicadas para cualquier correlación, p. Ambos escalan simultáneamente o se mueven normalmente en diversas direcciones. Además, debe comprender rápidamente que las correlaciones monetarias se ajustan con el tiempo y que, aunque dos monedas hayan avanzado en una dirección anoche, es posible que no lo hagan hoy. En consecuencia, tendrá que comprobar las tendencias en la correlación de forma continua. Los beneficios de estudiar la correlación La correlación puede incluso ayudarle a determinar si una tendencia de un par de divisas es poderosa y si continuará avanzando en su dirección actual. Por ejemplo, el EUR / USD y el USD / JPY a menudo se mueven completamente en direcciones opuestas. Si el EUR / USD está subiendo, entonces el USD / JPY está cayendo. Como tal, considere que ha decidido abrir un comercio largo de EUR / USD porque acaba de romperse por encima de un nivel de resistencia crucial. Antes de hacerlo, debe examinar la correlación del USD / JPY para determinar si está justo por encima de un nivel de soporte importante. Si es así, entonces sería aconsejable bloquear la apertura de su posición EUR / USD hasta que obtenga pruebas de que el USD / JPY también puede caer efectivamente por debajo de su nivel de soporte. Forex y los mercados bursátiles También existe una fuerte correlación entre los mercados de valores y los pares de divisas. Por ejemplo, si el promedio industrial Dow Jones aumenta, entonces las monedas de más alto rendimiento, como el euro, el GBP y el CHF, por lo general suben al mismo tiempo frente a los países de bajo rendimiento, es decir, USD y JPY. Lo contrario es válido si el Dow Jones cae. Al evaluar los pares de divisas principales en el mercado de divisas, debe identificar rápidamente que muchos de sus movimientos direccionales son muy comparables. Por ejemplo, el EUR / USD y el EUR / JPY tienen una tendencia a moverse en una dirección idéntica y, como resultado, demuestran un alto grado de correlación. Por qué esto? En ambos casos, está comprando el EUR y vendiendo el USD y el JPY en operaciones largas. Al examinar los patrones de negociación del USD y el JPY, notará que ambos se mueven en la misma dirección frente al EUR. En la comparación de dos pares de divisas, idealmente debe tener un total de cuatro monedas que influyen en la relación. Con el fin de que una moneda en particular no es exagerada, es vital que las cuatro monedas, independientemente de si están siendo comprados o vendidos, debe aparecer sólo una vez en esta relación. Correlación y tiempo Como ya se mencionó, como la correlación entre las monedas se altera con el tiempo, por lo tanto, es de vital importancia para realizar un seguimiento regular de los cambios en este parámetro. Los comerciantes de la divisa se aconseja generalmente supervisar los patrones de la correlación de tres meses y de un año de esas monedas de interés sobre una base regular de modo que puedan ganar un sentido mejor de sus patrones históricos. La comprensión de la correlación puede permitirle gestionar y diversificar más eficazmente su cartera de inversiones. En conclusión, la correlación estudia las monedas identificando cuán comparables son sus movimientos direccionales. Una mayor correlación negativa genera una potente señal de que dos pares de divisas se están moviendo en la dirección opuesta. En consecuencia, sus perspectivas de beneficio pueden verse gravemente afectadas si no aprecia plenamente este hecho. Por el contrario, un valor de correlación positivo significa que dos pares de divisas están avanzando exactamente en la misma dirección que le proporciona perspectivas pendientes de obtener beneficios de ambos. Como tal, la comprensión de los principios de la correlación sin duda impulsar sus perspectivas de lograr un éxito consistente forex. Post a Comment Videos Relacionados sobre MONEDAS Próximas Conferencias ContáctenosCómo negociar una estrategia de correlación Por: Aunque las correlaciones le dirán que un movimiento está a punto de ocurrir, la correlación por sí sola no le indica qué par se está moviendo o la dirección en la que se moverá. Otras palabras, usted sabe que usted necesita poner en un comercio, pero usted no sabe qué par al comercio o si usted necesita comprar o vender corto. Esta limitación masiva en el comercio de correlación ha ahogado a los comerciantes durante años, por lo que tan pocos comerciantes utilizan correlaciones a pesar de los beneficios obvios. Del puñado de comerciantes que hacen el comercio con las correlaciones, la mayoría sólo lo utilizan como un filtro para aumentar la precisión de un sistema ya rentable. Decidí llevarlo más lejos y lo convertí en mi principal estrategia comercial. Como comerciante a tiempo completo, investigador y desarrollador de sistemas, sé que identificar la volatilidad predecible es la mitad de la batalla. Determinar puntos de entrada y salida es simplemente una cuestión de pruebas y un montón de pruebas y errores. Tomó la mayor parte de los 12 meses, pero finalmente, investigado, desarrollado y probado 82 estrategias diferentes para capitalizar los oficios de correlación. Cuando el polvo se asentó, quedamos con sólo ocho que hicieron el corte. Heres uno que lo hizo. La estrategia se llama Follow the Leader, y aunque es una de las más simples de las ocho estrategias que aprendí, no es menos importante. El comercio de correlación Follow the Leader, al igual que todos los oficios de correlación, espera hasta que dos pares correlacionados salgan del whack y luego capitaliza rápidamente la oportunidad de escalar algunos pips rápidos fuera del mercado. Heres cómo trabaja: Para este sistema, me gusta negociar el EUR / USD junto con el GBP / USD. Estos pares están positivamente correlacionados, por lo que se esperan, se mueven más o menos paralelos entre sí (como se ve en el gráfico siguiente). Pero cuando estaban negociando con la correlación, no sólo estaban mirando la dirección, también estaban mirando el rango. Rango es, por supuesto, la diferencia entre el alto y el bajo los precios durante un período de tiempo especificado. Sabemos, por ejemplo, que el GBP / USD normalmente tiene un rango mucho mayor que el EUR / USD. En otras palabras, mientras que estos pares correlacionados generalmente se mueven en la misma dirección, el GBP / USD debería tener valles más bajos y picos más altos que el EUR / USD. Por lo tanto, cuando vemos que el rango del GBP / USD está rezagado detrás del rango del EUR / USD por una barra (ver gráfico), tenemos una configuración de comercio potencial. Una vez que el retraso de rango es de 20 pips o más, tomamos el comercio con la expectativa de que el GBP / USD compensará la diferencia y superará el rango del EUR / USD dentro de unos pocos bares. Sé que esto es un comercio extremadamente alto de la probabilidad porque la ley fundamental dicta que los pares deben permanecer en la correlación, así que por lo tanto sabemos que con el tiempo se romperá detrás. Es una estrategia que ha sido respaldada por los fundamentos del mercado y las pruebas durante años, y también he encontrado que es una de las estrategias intradía más precisas (y rentables) que he negociado. Aceptar, permite echa un vistazo a la tabla como se mencionó anteriormente: Haga clic para ampliar En este momento, el rango de la GBP / USD está rezagado el EUR / USD por ocho pips. Eso es suficiente de un retraso para tomar nota, pero no es suficiente para tomar el comercio todavía. Me gusta ver al menos un 20-pip lag antes de tomar el comercio, así que lo veo para otro bar y ver qué pasa. MÁS: Continúe leyendo en la página 2 Publicar un comentario Próximas conferencias Contáctenos
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